資料來源：新加坡聯合早報
日期：中華民國104年7月8日
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一、新加坡淡馬錫控股集團日前以「跨世代投資」為主題，發表截至今(2016)年3月底的2016財政年年度報告，該報告顯示該集團2016財政年新增投資300億星元、脫售資產280億星元、投資總價值2,420億星元、淨利84億星元、一年期淡馬錫股東總報酬率(包括股息在內)為負9％，係2009年全球金融危機之後首次下滑，主要因為過去1年全球股市下跌(註：MSCI新加坡負13%、MSCI亞太(不包括日本)負13%、MSCI世界負5%)；此外，淡馬錫10年期及20年期股東總報酬率均為6％，自1974年成立以來至2011年的20年股東總報酬率為15％。
二、淡馬錫控股集團的唯一股東是新加坡財政部；淡馬錫國際執行董事兼首席執行長李騰傑表示，2016財政年該集團創紀錄的脫售額反映投資組合重組計畫與集團對長期趨勢的看法一致，2016財政年淡馬錫控股集團投資組合比例之排名依序為電信媒體與科技、金融服務、交通與工業、消費與房地產、多行業基金、生命科學與農業、能源與資源；與2015財政年投資組合之比例相比，2016財政年減少投資比例之行業為金融服務(由28%降至23%)、能源與資源(由5%降至3%)，增加投資比例的行業為電信媒體與科技(由24%增加至25%)、交通與工業(由17%增加至18%)、消費與房地產(由 15%增加至17%)、生命科學與農業(由3%增加至4%)、多行業基金(由5%增加至7%)，其他(包括信貸)比例不變(3%)。
三、淡馬錫金融服務部總裁兼中國區高級執行總經理方靜儀表示，回顧過去五年新興領域的表現，生命科學、科技、保險、電子支付及金融科技領域的報酬率均高於整體資產組合，至於消費領域報酬率表現持平，能源與資源領域則表現欠佳，但在長期需求帶動下，能源與資源領域將取得增長；方靜儀總裁表示，隨著中產階級擴大，並對消費產品、保健服務、農業與能源商品的需求持續增加，重組投資組合將可擴寬行業風險並追求長期可持續的價值，過去五年淡馬錫控股持續增加新興企業及金融服務領域及電信、媒體與科技領域投資力度，而逐年降低傳統業務比重，其中消費、生命科學與農業及能源與資源領域的總投資比例，由2011年6％增至2016年14％。
四、方靜儀總裁另表示，淡馬錫對於金融服務之非銀行業務的投資比例持續擴大，2011年保險、電子支付及金融科技的投資僅占整體金融服務投資的1.4％，如今12.5％金融服務投資集中在非銀行業務，總投資額由2011年不足10億星元增至70億星元；惟目前金融科技還難以取代傳統銀行，係因許多金融科技公司並非直接服務顧客，而是幫助銀行提高服務效率及水準，雖然銀行未來將應用科技轉型，但現在要談銀行業終結還為時過早。
五、至於電信、媒體與科技領域係多年來首次超越金融服務，成為投資比例(25%)最高的領域，投資額由2011年30億星元成長至140億星元，新電信（SingTel）依然是淡馬錫最大單一投資股，但電信業占該領域比重已從2011年93％降至77％。
六、至於該集團2016財政年投資市場比例依序為新加坡以外之亞洲區(40%)、新加坡(29%)、北美洲(10%)、澳洲與紐西蘭(9%)、歐洲(8%)、非洲中亞與中東(2%)、拉丁美洲(2%)；淡馬錫戰略部總裁、投資組合戰略與風險組高級執行總經理布肯南（Michael Buchanan）認為，美國仍然是全球經濟的推動力，貨幣政策將保持相對寬鬆，未來應多關注中國大陸高負債的挑戰及影子銀行問題，但當地政府有足夠的手段應對；歐洲處於復甦的早期階段，政治不穩將增加市場下行風險；至於英國公投脫歐對淡馬錫的影響，Michael Buchanan總裁指出，影響不大且比例很低，係因淡馬錫在歐洲投資占整體組合8％，主要投資渣打銀行，但渣打在英國的銀行業務不多，且淡馬錫注重長期投資，因此短期波動不是淡馬錫關注的問題。
七、至於投資總價值出現七年來首次下滑(2015財政年投資總價值成長19％達2,660億星元)，除因全球股票市場下跌，主要因為投資的掛牌公司股票價值下跌，且大部分來自新加坡及香港股市，分別下挫15％及26％；然而2016財政年該集團投資組合內公司的股息收入保持穩定，達80億星元，股息收入是利息開支的18倍。
八、針對淡馬錫20年投資報酬率呈下滑趨勢，淡馬錫投資組聯席總裁謝松輝指出，過去能取得收益的行業，未來不可知，而部份調整後的投資組合需要一段時間才能顯現出效果，另計算起始點的投資組合水準低是另一個因素。
九、2016財政年淡馬錫維持淨現金狀況，淨債務為444億星元(包括淡馬錫和旗下子公司的債務)，較上一財政年增加36％，方靜儀總裁指出，子公司在2016財政年經由融資籌集資金，例如：豐樹產業，此外，合併後的星橋騰飛集團（Ascendas-Singbridge Group）債務納入淡馬錫集團。
十、展望未來，Michael Buchanan總裁表示，全球股票市場將持續受中短期波動的影響，不確定性增加，導致全球金融危機流動性過剩的現象仍然存在，預示著未來幾年投資報酬率仍將保持低水準。
